کارگاه طراحی سهام ممتاز و مذاکره با سرمایه گذار

هفتم اردیبهشت ۱۳۹۶ فضای کاری اشتراکی آبی-سفید میزبان برگزاری کارگاه طراحی سهام ممتاز و مذاکره با سرمایه گذار بود. این کارگاه با مربی گری آقای محمدرضا فرحی مدیر مالی دپارتمان سرمایه گذاری رهنما، با استقبال شرکت کنندگان مواجه شد.

استارتاپ ها معمولا در مذاکراتی که با سرمایه گذاران دارند از محاسباتو شرایطی که می توانند بر فرآیند سرمایه گذاری داشته باشند آگاه نیستند این مشکل در زمانی که بنیانگذاران و کارمندان آغازین در مورد درصد شها نیز مذاکره می کنند بروز می کند.

این کارگاه بر اساس تجارب موجود و نیاز واقعی استارتاپ ها طراحی شد به گونه ای که مباحث مربوط به سهام ممتاز و محاسبات مالی آن به صورت کاملا عملی و با مثال های واقعی برای شرکت کنندگان  تشریح شد.

موضوعات مورد بررسی:

آقای فرهی مدیر بررسی مالی سرمایه گذاری رهنما در این رویداد در مورد مباحث زیر صحبت می نمایند:

۱٫    استاک آپشن
a.    مقدمه، تاریخچه، ترندهای قبلی
b.    اصطلاحات و مفاهیم اولیه
c.    مقدار بهینه¬ی سبد استاک آپشن
i.    Top-Down Process
ii.    Bottom-Up Calculations
iii.    Final Articulation
d.    مدل مالیِ درازمدتِ اعطای سهام

۲٫    ساختارهای گوناگون قراردادی و انگیزشی ارتباط استارتاپ-سرمایه‌گذار

a.    Equity Securities and Economic Features
b.    Convertible Note
i.    Introdustion & Use Cases
ii.    Vsaluation Cap
iii.    Discount Schemes
iv.    Analytical Model
v.    Policy Recommendations
c.    Liquidation Preference
d.    “Participating” Preferred Stock
e.    Conversion (Optional And Mandatory) Features
f.    Dividend Features/Accruing Dividends
g.    Anti-Dilution Provisions
h.    Staggered, Tranched And Milestone-Based Financings
i.    “Pay-to-Play” Provisions
j.    First Refusal and Preemptive Purchase Rights
k.    Registration Rights
۱) Demand Rights
۲) Piggyback
۳) S-3 Registration Rights
l.    “Drag Along” Rights
m.    Redemption Right
n.    Overview of all other features of preferred stock

آقای مهندس محمدرضا فرحی مربی این کارگاه بودند، بخشی از رزومه ی اشان در ادامه ارائه شده است:

  • مدیر مالی دپارتمان سرمایه گذاری رهنما
  • بنیانگذار استارتاپ بیمه بازار
  • مدرس درس “سرمایه گذاری” ام بی ای دانشگاه صنعتی شریف
  • کارشناسی مهندسی صنایع؛ دانشگاه صنعتی شریف
  • کارشناسی ارشد تجارت بین الملل، امور مالی و توسعه؛ دانشگاه اقتصاد بارسلونا
  • کارشناسی ارشد اقتصاد؛ دانشگاه تولوس فرانسه

رویداد Think&Talk و شش نکته ی فرشید هندی

اولین رویداد در ساختمان آبی سفید برگزار شد. این رویداد با نام Think&Talk به صورت گفتگو و بعد از آن همفکری برگزار شد. در ابتدای رویداد اردلان جوادی به صورت مختصر به ارائه ی آبی سفید برای شرکت کنندگان پرداخت. بعد از آن محمد کرمانی به گفتگو با فرشید هندی پرداخت. فرشید هندی، مدیر سرمایه گذاری شرکت رهنما به نکات مهمی برای استارتاپ ها اشاره کرد. و پس از آن شرکت کنندگان در حین پذیرایی ایده های خود برای آبی سفید را از طریق چسباندن استیکر روی بورد اعلام کردند.

نکته ی اول؛ کار تیمی
فرشید اعقاد داشت تیم عامل اساسی شکل گیری یک کسب کار درست است. و شرکت رهنما هم در بررسی های سرمایه گذاری خود مهم ترین عامل را تیم یک استارتاپ در نظر می گیرد. نکته ی مهمی که باید استارتاپ های اصفهانی به آن توجه کنند تیم سازی و فرهنگ تیم داری است. اینکه بدانند چطور باید شریک خوب پیدا کرد و با افراد در یک تبم یه صورت یتیمی کار کرد.

نکته ی دوم؛ تمرکز
فرشید به شدت اعتفاد داشت برای موفقیت در یک موضوع باید به شدت روی آن تمرکز داشت و از کار های متفاوت پرهیز کرد. عدم تمرکز در یک موضوع و انجام کار های مختلف در یک زمان موجب از بین رفتن تمرکز و از دست رفتن فرصت های تیم های نوپا می شود.

نکته ی سوم؛ روابط برد-برد
این فرهنگ که بتوانیم کاری را درست به دیگران بسپاریم و از آنها تجویل بگیریم، موضوع مهمی در کسب و کار است. یک مشکل که در اصفهان با آن مواجه هستیم این است که افراد به دنبال حداکثر سود خود و سود نکردن بقیه هستند. باید این ذهنیت را در خود از بین ببریم تا اقتصاد اصفهان رشد کند. باید همه سود کنیم تا چرخ اقتصاد بچرخد.

نکته ی چهارم؛ وصل شدن
استارتاپ ها اگر بتوانند در شرایطی خودشان به شبکه ای از استارتاپ های همکار دیگر متصل کنند و روابط خود را به گونه ای تنظیم کنند تا بتوانند هر دو سمت رابطه ها احساس برد کنند. بدون آنکه نیاز داشته باشند افراد جدیدی استخدام کنند یا سرمایه گذاری بیشتری کنند؛ به سرعت می توانند سود ببرند.

نکته ی پنجم؛ ترند موبایل
فرشید اعتفاد داره خیلی ئسب و ار های موجود دنیا رو می توان حدس زد که با حتمال بالایی در ایران جواب نمی دهند. ولی او به شدت به ترند استفاده از موبایل علاقه داره و فکر می کنه استارتاپ ها باید بیشتر به این حوزه توجه کنند.

نکته ی ششم؛ بازار بزرگ
ما هم در ایران یم بازار بزرگ داریم با تعداد افراد بسیار بالا که یک زبان و یک فرهنگ دارند. و هم یک شهری به نام تهران که اکثر جمعیت و کسب و کار ها در آن متمرکز شده اند. فرشید اعتقاد دارد اگر می خواهیم موفق شویم باید به نحوی به این بازار مردمی بزرگ تکیه کنیم.